מניית פלנטיר זינקה ב-9.1% ביום שישי, לרמה של 156.4 דולר, העלייה היומית החדה ביותר שלה מאז אפריל 2025. יחד עם העלייה החדה של היום הקודם, מדובר בקפיצה של כמעט 18% בשני ימי מסחר בלבד - וזאת בזמן שהנאסד"ק הוסיף באותו יום כ-0.3% בלבד.
הטריגר לא הגיע מפלנטיר עצמה. הדוח הרבעוני של סנופלייק הוא שהצית את הגל. החברה העלתה תחזיות, חתמה על הסכם חדש בהיקף של 6 מיליארד דולר עם אמזון, וקצב האימוץ של מוצר ה-AI שלה, Cortex Code, הפתיע את האנליסטים. הכלי לכתיבה ופיתוח קוד נמצא כיום בשימוש בלמעלה מ-7,100 חשבונות.
האנליסטים בבנק HSBC העלו בעקבות הדוחות את ההמלצה על סנופלייק מ"החזק" ל"קנייה". האנליסט סטיבן ברסי ציין שמדובר באיתות הברור ביותר עד כה למסלול מוניטיזציה אמיתי של בינה מלאכותית. גם דויטשה בנק עדכן כלפי מעלה את מחיר היעד למניה, מ-230 דולר ל-250 דולר.
לצד סנופלייק, גם דל סיפקה רוח גבית. הדוח הרבעוני של החברה, שמספקת תשתיות חומרה ומחשוב, הציג ביקושים חזקים הקשורים למרכזי נתונים ולשרתים. מוקדם יותר החודש הכריזו דל ופלנטיר על שיתוף פעולה שמציע מערכת AI מקומית לארגונים בתחומי הבריאות, הביטחון והתעשייה. הכיוון הזה, של מערכות שמותקנות אצל הלקוח ולא בענן, פותח שוק נוסף לפלנטיר בקרב ארגונים שמעדיפים שליטה הדוקה יותר על הנתונים שלהם.
אבל למרות הזינוק האחרון, פלנטיר עדיין יורדת בכ-12% מתחילת 2026, בזמן שהנאסד"ק עלה בכ-16%. ב-2025 היא יותר מהכפילה את עצמה, אבל השנה המומנטום נשבר. החשש שהציף את הסקטור כולו הוא שכלי בינה מלאכותית יוכלו בסופו של דבר להחליף חלק מהפתרונות שחברות SaaS מוכרות כיום, ולדחוף לקוחות לדרוש יותר ערך תמורת פחות כסף. גם חברות שממוקמות בלב עולם ה-AI, כמו פלנטיר, לא היו חסינות מהחששות האלה.
בבית המחקר 22V Research ניסחו את שינוי הטון בזהירות: הדוחות האחרונים מחזקים את התפיסה שמניות תוכנה כבר לא "שורט ברור", אבל זה לא הופך אותן אוטומטית ל"לונג ברור". לפי אותו בית מחקר, התעשייה עדיין לא הוכיחה שהיא חסינה מפני שיבוש טכנולוגי. הם אמנם צירפו את פלנטיר לרשימת חברות תוכנה עם עדכונים חיוביים בתחזיות הרווח ועם סנטימנט חיובי מצד ההנהלה, לצד חברות נוספות כמו מארה הולדינגס וגיידווייר.
בין לבין, הבשורות הגדולות ביותר בשבוע הזה הגיעו דווקא מאנתרופיק. החברה שמפתחת את הצ'אטבוט Claude הודיעה על גיוס של 65 מיליארד דולר לפי שווי של כ-965 מיליארד דולר. הנתון הזה מציב אותה מעל OpenAI, שהוערכה במרץ בכ-852 מיליארד דולר. מדובר בשילוש שווי החברה תוך חודשים ספורים בלבד: בפברואר היא הוערכה ב-380 מיליארד דולר בלבד. את סבב הגיוס מובילות קרנות Altimeter Capital, Dragoneer, Greenoaks ו-Sequoia Capital, ובין המשתתפים גם יצרניות שבבים כמו Samsung, Micron ו-SK Hynix.
המנוע מאחורי הזינוק הוא Claude Code, כלי הפיתוח של אנתרופיק שהפך לאחד ממנועי הצמיחה המרכזיים שלה. קצב ההכנסות השנתי של החברה הגיע ל-47 מיליארד דולר, לעומת 30 מיליארד דולר מוקדם יותר השנה ו-10 מיליארד דולר בלבד בשנה שעברה. המשקיע ברד גרסטנר אמר כי "פריצות הדרך האחרונות של Claude הובילו לאימוץ נרחב בקרב הארגונים התובעניים ביותר בעולם". בנוסף לגיוס, אנתרופיק הכריזה גם על Claude Opus 4.8 ועל Claude Mythos Preview, מערכת עם יכולות סייבר מתקדמות שזמינה כרגע רק למספר מצומצם של חברות.
השאלה שנותרת פתוחה לגבי פלנטיר היא האם הימים האחרונים מסמנים תחילתו של מהלך מתמשך, או תיקון טכני שיתפוגג ברגע שנתוני צריכה, חידוש חוזים או תמחור יתחילו לאכזב. הפער של 28 נקודות אחוז בין הנאסד"ק לבין מניית פלנטיר מתחילת השנה מראה שהשוק עדיין מחכה להוכחות נוספות, בעיקר לגבי הקצב שבו לקוחות מרחיבים שימוש בפלטפורמה ולא רק בוחנים פיילוטים.
השבוע הציב את שוק ה-AI בנקודת מפנה: הכסף הגדול זורם, המניות מגיבות, אבל ההוכחה שהמספרים הגדולים יהפכו לרווחים אמיתיים עדיין לפנינו.
תגובות
רגע, שקט פה מדי
דעתך חשובה - תהיו הראשונים להגיב על הכתבה