קבוצת תדהר, חברת הנדל"ן הפרטית הגדולה בישראל עד היום, השלימה הנפקה ראשונה לציבור בבורסה בתל אביב וגייסה כ-1.7 מיליארד שקל. ההנפקה נחשבת לאחת הגדולות בהיסטוריית הבורסה הישראלית, ומניות החברה צפויות להתחיל להיסחר בשווי שוק של כ-8 מיליארד שקל.
הביקושים שהתקבל בהנפקה עמדו על למעלה מ-4 מיליארד שקל, פי 2.5 מהיקף הגיוס. בשלב ההזמנות המוסדי לבדו השתתפו 62 גופים מוסדיים, עם ביקושים שהסתכמו ב-231% מסך ניירות הערך המוצעים. חלק הארי הגיע מגופי קופות גמל, שהזמינו 62.46% מסך ההזמנות.
התמורה הכוללת מההנפקה, כולל הצעת המכר, עמדה על כ-1.729 מיליארד שקל. מתוך סכום זה, החברה עצמה קיבלה כ-1.5 מיליארד שקל. כ-229 מיליון שקל נוספים הועברו למציעים: כ-166 מיליון שקל ליו"ר החברה גיל גבע, וכ-63 מיליון שקל לגופים מקבוצת הראל. לאחר ניכוי עמלות חיתום והוצאות, עמדה התמורה הנטו הצפויה על כ-1.694 מיליארד שקל.
מחיר המניה נקבע על 155 שקל, כשכל יחידת מסחר כוללת 10 מניות במחיר של 1,550 שקל ליחידה. שווי השוק לפי מחיר ההנפקה עומד על כ-7.86 מיליארד שקל, ובדילול מלא מגיע לכ-8.57 מיליארד שקל. הציבור מחזיק לאחר ההנפקה כ-22% מהון החברה, ו-20.18% בדילול מלא.
מבחינת היקפה, ההנפקה נחשבת לגיוס ההון הגדול ביותר בבורסה בתל אביב מאז הנפקתה של קבוצת עזריאלי בשנת 2010, שבמסגרתה גויסו כ-2 מיליארד שקל לפי שווי של 14 מיליארד שקל. כלומר, תדהר מדורגת כשנייה בגיוסי ההון בהיסטוריית הבורסה.
גיל גבע, יו"ר תדהר, ואורי לוין, המנכ"ל, מסרו בהצהרה משותפת: "ההנפקה המוצלחת והביקושים הגבוהים הם הבעת אמון משמעותית בתדהר, באיתנותה הפיננסית, באיכות הניהול שלה ובאסטרטגיית הצמיחה ארוכת הטווח של הקבוצה". הם הוסיפו כי "החברה תפעל באחריות גדולה כלפי ציבור המשקיעים, הלקוחות, השותפים והאנשים שלנו בתדהר".
רוב המניות שהוצעו, כ-95.68%, הופנו למשקיעים מוסדיים במסגרת הצעה לא אחידה. כ-4.32% בלבד הוצעו לציבור הרחב. ההנפקה הובטחה בחלקה בחיתום בשיעור של 25% על ידי לידר הנפקות ודיסקונט קפיטל חיתום. את ההנפקה ליוו גם משרד עורכי הדין פישר, משרד כורש ופירמת רואי החשבון EY.
לאחר השלמת ההנפקה, שלושה בעלי שליטה מחזיקים כל אחד כ-19.72% מהון החברה לפני דילול: גיל גבע באמצעות גיל גבע אחזקות, אריה בכר באמצעות אריה בכר אחזקות, ומארק ויסמן באמצעות אלימארה אחזקות. גם קבוצת הראל מחזיקה נתחים משמעותיים דרך קרנות הפנסיה, הגמל ונוסטרו שלה.
תדהר הוקמה בשנת 1999 בידי גבע, בכר וויסמן, ומנוהלת כיום על ידי לוין. לחברה מספר זרועות פעילות: תדהר ייזום, העוסקת באיתור ורכישת קרקעות ופרויקטים במגורים, משרדים ולוגיסטיקה; תדהר בנייה, הזרוע הקבלנית המבצעת פרויקטים מורכבים גם עבור יזמים חיצוניים; ותדהר מניבים, הניהול הנכסים ארוכי הטווח, הכוללת יותר מ-300,000 מטר רבוע של נכסים בישראל ובעולם. בין הנכסים הבולטים נמנים קמפוס מיקרוסופט בהרצליה פיתוח, מגדלי ביונד בגבעתיים ומגדל רוטשילד 10 בתל אביב. בנוסף, החברה השקיעה למעלה מ-100 מיליון שקל בכ-25 חברות הזנק טכנולוגיות בתחום הבנייה והנדל"ן.
בימים הקרובים צפויות מניות תדהר להתחיל להיסחר בבורסה בתל אביב, כשהחברה עוברת ממעמד של חברת הנדל"ן הפרטית הגדולה בישראל לחברה ציבורית הכפופה לדרישות שקיפות ודיווח מלאות. השאלה המרכזית שתעמוד בפני המשקיעים בחודשים הקרובים היא כיצד תדהר תתרגם את ביקושי ההנפקה הגבוהים לביצועי מסחר עקביים, בפרט על רקע תנאי שוק הנדל"ן הישראלי שממשיך להיות מורכב.
ההנפקה מציינת פרק חדש לחברה בת 26 שנה, שצמחה מיזמה פרטית לשחקן ציבורי בשווי של מעל 8 מיליארד שקל.
תגובות
רגע, שקט פה מדי
דעתך חשובה - תהיו הראשונים להגיב על הכתבה