כל 32 הבנקים הגדולים בארצות הברית עברו את מבחן הלחץ השנתי של הפדרל ריזרב, שפורסם ביום רביעי. על פי הממצאים, הבנקים יכולים לספוג הפסדים של כ-708 מיליארד דולר במצב של מיתון עולמי חמור - ועדיין להמשיך לתפקד ולהעמיד אשראי למשקי הבית ולעסקים.
התרחיש שעמד בבסיס המבחן השנה כלל עלייה חדה בשיעור האבטלה עד 10%, ירידה של 39% במחירי הנדל"ן המסחרי וירידה של 30% במחירי הדיור. תחת תנאים קיצוניים אלה, יחס הון הליבה של הבנקים - המדד המרכזי ליכולת ספיגת הפסדים - ירד בממוצע של 1.6 נקודות אחוז, אך נשאר מעל רמות המינימום הנדרשות.
הפסדי האשראי החזויים של הקבוצה כולה מפורטים כך: כ-200 מיליארד דולר מכרטיסי אשראי, כ-160 מיליארד דולר מהלוואות תעשייתיות ומסחריות, וכ-75 מיליארד דולר מנדל"ן מסחרי. בין הבנקים שעברו את הבחינה בהצלחה נמנים ג'יי פי מורגן, בנק אוף אמריקה ווולס פארגו.
סגנית יו"ר הפדרל ריזרב לפיקוח, מישל בואמן, הגיבה לתוצאות ואמרה כי הן "מחזקות את האמון ביציבות המערכת הבנקאית". בואמן היא מינוי הנשיא טראמפ לתפקיד זה, שאושר לאחרונה.
אחד הפרטים הבולטים בפרסום השנה הוא שהתוצאות לא יקבעו את דרישות ההון שהבנקים יידרשו לעמוד בהן. הפדרל ריזרב הודיע בפברואר שהוא מקפיא את המנגנון שמקשר בין תוצאות מבחן הלחץ לדרישות ההון - עד לשנת 2027 לפחות. ההחלטה התקבלה על רקע לחץ מצד הסקטור הפיננסי, שטען כי המתודולוגיה הנוכחית נוקשה מדי.
הקפאת המנגנון מהווה חלק מתהליך רחב יותר שבו הפדרל ריזרב שוקל לשנות את כללי ההון ולהקל את הנטל הרגולטורי על הבנקים. במקביל, הרגולטורים עובדים על הצעת "באזל 3 סיום" - מסגרת הונית בינלאומית שצפויה להתפרסם עוד השנה ואשר צפויה להשפיע על הענף הרבה יותר ממבחן הלחץ השנתי.
אנליסטים בחברת KBW כינו את מבחן הלחץ השנה "מעבר מכני דרך התהליך" וציינו כי הבנקים ממוקדים בהצעת באזל 3, ולא בתוצאות הבחינה הנוכחית. לפי הערכת KBW, לו היו תוצאות המבחן משפיעות השנה על דרישות ההון, הבנקים שהיו נפגעים יותר מכולם הם מורגן סטנלי, סיטיגרופ, סיטיזנס פייננשל וקיקורפ.
המהלך של הפדרל ריזרב מגיע בתקופה שבה ממשל טראמפ דוחף לצמצום הרגולציה הפיננסית. הקלה על דרישות ההון עשויה לאפשר לבנקים להגדיל את פעילות ההלוואות, אך גם להוביל ליטול סיכונים גדולים יותר - נושא שצפוי להמשיך לעמוד במרכז הדיון הציבורי והרגולטורי בחודשים הקרובים.
הפדרל ריזרב צפוי להמשיך את עבודת הרפורמה במתודולוגיית מבחני הלחץ, ואת ניסוח כללי ההון המעודכנים שיתפרסמו עד 2027.
תגובות
רגע, שקט פה מדי
דעתך חשובה - תהיו הראשונים להגיב על הכתבה