עסקת מכירת השליטה בחברת הנדל"ן המניב ג'י סיטי התפוצצה. חיים כצמן, בעל השליטה בנורסטאר, הודיע אמש לצחי אבו כי הוא מבטל את העסקה למכירת השליטה בחברה. ההחלטה מגיעה כחודש בלבד אחרי שהצדדים חתמו על ההסכם, ובעקבותיה חוזר הכדור לחיים כצמן ולנורסטאר, שנותרו בלי התמורה הכספית שעליה נשענו.
העסקה שנחתמה כללה מכירת 26% ממניות ג'י סיטי מנורסטאר לארי נדל"ן, שבשליטת אבו, ולישפרו, שבשליטת כידן דהרי וירון אדיב, תמורת 661 מיליון שקל, לפי שווי חברה של 2.55 מיליארד שקל. בשלב שני תכננו הרוכשים להוסיף ולרכוש 7% נוספים, ואף ביקשו להקדים את השלב הזה. בעקבות הביטול צפויים הרוכשים לקבל בחזרה פיקדון בסך 20 מיליון שקל שהפקידו במסגרת ההסכם.
הסלע במחלוקת: אבו חתם עם כצמן על ההסכם המקורי, אך שבועיים לאחר מכן צירף למהלך את דהרי ואדיב מישפרו, מבלי ליידע את כצמן מראש. לפי הדיווחים, כצמן קיבל את הבשורה בשיחת טלפון בזמן שהיה בבדיקה רפואית תחת טשטוש, ובאותו רגע לא הביע התנגדות. אלא שלמחרת, כשהתעורר לחדשות, הוא כבר לא היה מרוצה. "מה עשית? הלכתי לישון עם רחל וקמתי בבוקר עם לאה", אמר כצמן לאבו, ברמז לסיפור המקראי על יעקב שסבר שהוא נושא את רחל ומתעורר לגלות שנישא ללאה.
ביום שישי האחרון דרש כצמן לקבל לידיו את ההסכם שנחתם בין אבו לבין דהרי ואדיב. בתחילה סירב אבו להעביר את המסמך, אך בסופו של דבר הועבר ההסכם לעיון נורסטאר. באותו הסכם צוין כי הרוכשים מתכוונים לפעול במהירות האפשרית להשגת שליטה מלאה בג'י סיטי, ניסוח שלא הותיר לכצמן ספק בנוגע לכוונות השותפים החדשים. לאחר עיון במסמך, קיבל כצמן את ההחלטה לסגת מהעסקה כליל.
מעניין לציין שהמסמכים בין הצדדים עברו בפועל בין שני חדרים באותו משרד עורכי דין. את ארי נדל"ן ייצג בעסקה עורך הדין תומר סלע ממחלקת שוק ההון במשרד מיתר, בזמן שאת נורסטאר ייצג עורך הדין אריאל עמינצח, מבכירי אותה מחלקה באותו משרד. אם הסכסוך יתפתח להליך משפטי, צפוי אחד הצדדים להיזקק לייצוג חיצוני.
השוק הגיב בעצבנות עוד לפני שהעסקה בוטלה רשמית. מניית נורסטאר סיימה את יום המסחר האחרון בירידה של 4.5%, על רקע הפרסומים שדיברו על אפשרות ממשית לביטול ההסכם. נורסטאר הייתה אמורה לקבל את התמורה של 661 מיליון שקל בעיקר לצורך פירעון התחייבויותיה למחזיקי האג"ח שלה, ומתוך הסכום 280 מיליון שקל נועדו לחזור לג'י סיטי במסגרת השתתפות הרוכשים בהנפקת הון מתוכננת בהיקף של כמיליארד שקל.
גם ההתנהלות הפומבית של נורסטאר סביב הצטרפות ישפרו-תנופורט לעסקה סימנה שכצמן לא מרוצה. בעוד שבשבוע הקודם לא דיווחה נורסטאר בעצמה על ההסכם המורחב, אלא הודעת ארי נדל"ן וישפרו פורסמה עצמאית באמצעות מערכת ההודעות של הבורסה, בדיווח שכן פרסמה נורסטאר על ההתפתחות נכתב בלשון מסויגת: "החברה בוחנת את ההודעה שהתקבלה כאמור ואת משמעויותיה והשלכותיה". ניסוח שנמנע במופגן מלברך על הצטרפות השותפים החדשים.
ביטול העסקה מציב את נורסטאר במצב לא פשוט. החברה זקוקה לתמורת המכירה כדי לפרוע את חובותיה, וג'י סיטי עצמה תלויה בהזרמת ההון הצפויה מהעסקה לביצוע ההנפקה המתוכננת. מי שגם עוקב בדריכות אחר ההתפתחויות הוא צחי סולטן, יו"ר דיסקונט קפיטל חיתום, המלווה את נורסטאר כבנקאית ההשקעות והיועצת בעסקה, ושהייתה צפויה לקבל עמלה של כ-10 מיליון שקל אם ההסכם היה מושלם.
בשלב זה לא ברור אם אבו, דהרי ואדיב מתכוונים לנקוט צעדים משפטיים בעקבות ביטול ההסכם. השאלה המרכזית שתישאר פתוחה היא אם נורסטאר תמצא רוכש חלופי לשליטה בג'י סיטי, ובאיזה מסלול זמן, שכן החברה זקוקה לתמורה הכספית בקרוב יחסית לצורך עמידה בהתחייבויותיה הפיננסיות. בינתיים, הפרשה שהתחילה בעסקת נדל"ן רגילה הפכה לדרמה עסקית עם ניחוח תנ"כי.
חיים כצמן ביטל את עסקת מכירת השליטה בג'י סיטי, בעקבות הכנסת שותפים חדשים להסכם בלי ידיעתו.
תגובות
רגע, שקט פה מדי
דעתך חשובה - תהיו הראשונים להגיב על הכתבה