הנאסד"ק שובר שיא חדש, הביטקוין מזנק והנפט צונח

וול סטריט חגגה הערב (שני) יום מסחר סוער, כשמדד הנאסד"ק שבר שיא כל הזמנים במהלך המסחר לאחר שחצה את רף 27,100 הנקודות. השיא הקודם של המדד נרשם בחודש יוני, ומאז עברו החברות הטכנולוגיות תקופה תנודתית שבה משקיעים הביעו חשש מהערכות שווי מנופחות בסקטור הבינה המלאכותית. הערב, החששות הללו נדחקו הצידה.

מדד הנאסד"ק, עתיר מניות הטכנולוגיה, זינק ביותר מ-2% בשיא המסחר. מדד ה-S&P 500 הוסיף כ-1.5% וננעל במרחק קטן משיא היסטורי משלו, ומדד דאו ג'ונס טיפס בכ-0.7%. שלושת המדדים המרכזיים בניו יורק סיימו את היום בטריטוריה חיובית מובהקת, במה שמתואר כאחד מימי המסחר החזקים ביותר עבור מניות הטכנולוגיה בתקופה האחרונה.

במקביל לחגיגה במניות, גם שוק הקריפטו נצבע בירוק. מטבע הביטקוין זינק והגיע לשער של כ-86,000 דולר, הרמה הגבוהה ביותר מאז ינואר. הזינוק בביטקוין מגיע גם על רקע החלטה של רשות ניירות הערך האמריקאית להעניק פטור מיוחד המאפשר, בתנאים מסוימים, מסחר במניות ממוקנות על גבי רשתות בלוקצ'יין. במסגרת ההסדר, טוקנים המייצגים מניות אמורים להעניק למחזיקים זכויות מקבילות לאלו של המניות המסורתיות, כולל זכויות הצבעה וקבלת דיבידנדים. הרגולציה החדשה נתפסת בשווקים כמהלך שמעמיק את השילוב בין טכנולוגיית הבלוקצ'יין לשוקי ההון המסורתיים, ותרמה לגל חיסולים משמעותי של פוזיציות שהימרו על ירידת המטבע. סוחרים שהמרו על נפילת הביטקוין נאלצו לסגור את פוזיציות השורט שלהם, מה שהוסיף לחץ קנייה והאיץ את העלייה.

הגורם המרכזי שהניע את השווקים היה דווקא שוק האנרגיה. מחירי הנפט ירדו במהלך היום בכ-3%, לאחר שנשיא ארה"ב, דונלד טראמפ, אותת על נכונות אפשרית למגעים דיפלומטיים עם הנהגת איראן, בשעה שמנהיגים רבים מתכנסים בניו יורק לרגל העצרת הכללית של האו"ם. על פי הדיווחים, טראמפ הביע נכונות אפשרית להיפגש עם נשיא איראן, בעוד מאחורי הקלעים נמשכים ניסיונות תיווך. נפט מסוג ברנט נסחר באזור 100 דולר לחבית, לאחר שאף ירד לזמן קצר מתחת לרמה זו, והנפט האמריקני מסוג WTI נסוג גם הוא בחדות. לצד זאת נרשמה התאוששות מסוימת בהיקף יצוא הנפט הסעודי, התפתחות שהפחיתה חששות ממחסור מיידי באספקה.

עבור וול סטריט, ירידה במחירי הנפט נושאת משמעות רחבה בהרבה משוק האנרגיה בלבד. אנרגיה זולה יותר עשויה להפחית לחצים אינפלציוניים, להקל על משקי בית ועסקים ולצמצם את החשש שהבנק הפדרלי ייאלץ להמשיך ולהעלות את הריבית בקצב חד. אכן, תשואות איגרות החוב הממשלתיות של ארה"ב נסוגו מהשיאים האחרונים, כשתשואת האג"ח לעשר שנים ירדה לאזור 4.95-4.97 אחוזים, אחרי שבשבוע שעבר חצתה לפרקים את רף חמשת האחוזים, רמה שהכבידה מאוד על שוק המניות.

הכוכבת הבלתי מעורערת של יום המסחר הייתה חברת השבבים AMD, שמנייתה זינקה בכ-9-10 אחוזים וחצתה לראשונה בתולדותיה שווי שוק של טריליון דולר. מדובר בציון דרך היסטורי עבור החברה, שמיצבה את עצמה בשנים האחרונות כאחת המתחרות המרכזיות בתחום המחשוב עתיר הביצועים ובשוק המעבדים לטובת יישומי בינה מלאכותית. מנייתה כבר זינקה בכ-185% מתחילת השנה, עלייה גבוהה משמעותית מזו של מדד הנאסד"ק באותה תקופה, והחברה הצטרפה בכך לקבוצה מצומצמת של יצרניות שבבים אמריקניות ששוויין חצה את רף הטריליון.

גם אינטל ומטא בלטו במיוחד. אינטל זינקה בשיעור דו-ספרתי, ומניית מטא טיפסה בכ-12% על רקע התלהבות סביב מוצר הבינה המלאכותית של החברה, המכונה מיוז, שמשך בתקופה האחרונה תשומת לב רבה ממשתמשים ומשקיעים. גם קרנות הסל העוקבות אחר "שבע המופלאות", ענקיות הטכנולוגיה שהפכו בשנים האחרונות למנוע מרכזי של שוק המניות האמריקני, טיפסו ביותר מ-3% במהלך היום.

לאופטימיות בשווקים תרמה גם הפגישה המתוכננת בין טראמפ לנשיא סין, שי ג'ינפינג, שמוסיפה תקווה להרגעה בזירה הגיאופוליטית הרחבה. עם זאת, מוקדי הסיכון לא נעלמו. המתיחות מול איראן נמשכת, שוק הנפט נותר רגיש מאוד לכל התפתחות במיצר הורמוז ובמדינות המפרץ, והמשקיעים עדיין ממתינים לראות אם האיתותים הדיפלומטיים אכן יתורגמו למגעים ממשיים. חודש ספטמבר נחשב היסטורית לחודש חלש יחסית עבור המניות בארה"ב, ובשבועות האחרונים נאלצו המשקיעים להתמודד עם שילוב של מחירי אנרגיה גבוהים, אינפלציה עיקשת ועלייה בתשואות.

בשלב זה נותר לראות אם הראלי יימשך בימים הקרובים, או שמדובר בזינוק חד-פעמי שנבע משילוב נקודתי של חדשות חיוביות. השאלה המרכזית שתעסיק את המשקיעים בהמשך היא האם ההשקעות העצומות בתחום הבינה המלאכותית יתורגמו לרווחיות שתצדיק את רמות השווי הגבוהות, והאם ההפוגה בשוק הנפט תחזיק מעמד אם המגעים הדיפלומטיים מול איראן לא יבשילו לכדי הסכם של ממש.

וול סטריט סיימה יום מסחר חזק על רקע ירידת מחירי הנפט ותקוות דיפלומטיות מול איראן, כשהעיניים נשואות כעת להמשך המגעים ולתגובת השווקים בימים הקרובים.